In the third post of the 10 Commandments of Applied Econometrics series we discussed the issue of data exploration. Today, I will present the next commandments: keep the solutions simple and use model validation. Keep the models sensibly simple Striking the right balance between simplicity and sophistication: the models created should be neither
Tag: interocular trauma test
10 Commandments of Applied Econometrics or how not to sin when working with real data – Part 4
10 Przykazań Ekonometrii Stosowanej, czyli jak nie grzeszyć podczas pracy z realnymi danymi? – część 4
W trzecim wpisie z serii 10 przykazań Ekonometrii Stosowanej poruszyliśmy kwestię eksploracji i dobrego poznania danych. Dziś przedstawię kolejne przykazania, które wiążą się z zachowaniem prostoty i jasności stosowanych rozwiązań oraz weryfikacją modeli. 5. Zachowaj rozsądną prostotę modeli. Rozsądna prostota, czyli znalezienie złotego środka między prostotą a kompleksowością, tak, by